平准基金是什么?平准基金的作用

攒钱买房 投资理财 基金股票 万能的大明 发表了文章 • 0 个评论 • 132 次浏览 • 2019-12-04 12:02 • 来自相关话题

 平准基金是什么?平准基金的作用

  平准基金是指政府通过特定的机构以法定的方式建立的基金。这种基金可以通过对证券市场的逆向操作,比如在股市非理性暴跌、股票投资价值凸显时买进;在股市泡沫泛滥、市场投机气氛狂热时卖出的方式,熨平股市非理性波动,达到稳定证券市场的目的。

  平准基金的来源有法定的渠道或其基本组成是强制性的,如国家财政拨款、向参与证券市场的相关单位征收等,也不排除向自愿购买的投资者配售。从广义来说,平准基金通常是指政府通过特定的机构以法定的方式建立的基金,通过对某个具体市场的逆向操作,降低非理性的市场剧烈波动,以达到稳定该市场的目的。

  在基金管理中,组合投资和分散风险是同一投资运作的两个方面。其基本要求是,在收益目标已定的条件下努力使投资风险最小,以确保收益目标的实现;在风险目标已定的条件下努力使投资收益最大,以体现专业理财水平;在收益目标和风险目标都尚未明确的条件下,通过各类投资组合及其风险组合,寻求投资与风险的最优组合,以保障运作目标的实现。投资基金的平抑功能主要体现在平准基金上。平准基金是什么?什么是平准基金平准基金(StabilizationFund)又称干预基金(Intervention Fund),是政府通过特定机构以法定的方式建立的基金,通过对市场的逆向操作,熨平市场的剧烈波动,以达到稳定市场的目的。一般情况下,平准基金的来源有法定的渠道,其基本组成是强制性的。如国家财政拨款、向参与证券市场的相关单位征收等。也不排除向自愿购买的投资者配督。

  按平准基金作用的市场来分,目前主要有外汇平准基金、国债平准基金、粮食平准荃金、股市平准基金等几类。顾名思义。股市平准基金即是政府通过特定的机构(证监会、财政部、交易所等)。以法定的方式建立的基金,通过对证券市场的逆向操作。熨平非理性的证券市场剧烈波动,以达到稳定证券市场的目的。平准基金是什么?什么是平准基金根据平准基金的使用目的,它应该是一种政策性基金,其根本职贵是实现证券市场的稳定,防止暴涨暴跌。为此,其组建、操作、评价、管理的全过程,都受政策的影响或直接接受政府的指令,为证券监管部门服务。平准基金已成为有效的证券市场直接监管手段之一。


封闭式基金怎么申购?如何购买封闭式基金

财商思维 投资理财 基金股票 万能的大明 发表了文章 • 0 个评论 • 147 次浏览 • 2019-11-28 12:48 • 来自相关话题

 封闭式基金,是相对于开放式基金而言的,它是指基金的发起人在设立基金时,限定了基金单位的发行总额,筹足总额后,基金即宣告成立,并进行封闭,在一定时期内不再接受新的投资。


  相比开放式基金,封闭式基金有如下两个特点。

  其一,封闭式基金发行总额有限制,一旦完成发行计划,就不再追加发行。投资者也不可以进行赎回,但基金单位可以在证券交易所或者柜台市场公开转让,其转让价格由市场供求决定。


  其二,基金管理人没有申购赎回的压力,可以更好地实现既定的投资策略。


  封闭式基金的申购

  封闭式基金的申购,主要包括如下3个步骤:

  1.办理申购

  由于封闭式基金像普通上市公司的股票一样在证券交易市场挂牌交易,因此,跟买卖股票一样,买卖封闭式基金的第一步就是到证券营业部开户,办理深圳、上海证券账户卡。

  开户,办理深圳、上海证券账户卡。

  股票账户分为上海证券公司股票账户和深圳证券公司股票账户两种,可根据需要决定办理一种或两种。

  老许是个股民,近来他突然对封闭式基金产生了兴趣,于是他准备将自己的储蓄拿出一部分用来购买封闭式基金,可在他迈出第一步时就遇到了麻烦。

  事情是这样的,老许来到一家证券营业部,准备去开一个用于买卖封闭式基金的账户,那里的工作人员在了解到老许已经有股票账户后,不给他开立基金账户,这让老许很纳闷。

  这是为什么呢?原来是因为投资者如果已经有了股票账户,就不得另外再开立基金账户了,原有的股票账户是可以用于买卖封闭式基金的。但是,反过来看,基金账户却不可以用来买卖股票。

  开户后,还需到银行办理开通银证转账手续,将银行账户里的钱转入本人在证券公司的资金账户里。

  在这之后,就可以通过证券营业部委托申报、电话委托申报、网上操作等方式办理委托申购。


 2.确认中签

  如果将申购日定为T日,那么,可以将这一环节的工作分解为如下5个小步骤。

  (1)T日:申购日。

  (2)T+1日:将申购资金划入登记结算公司资金专户。

  (3)T+2日:验资并出具验资报告,确认有效申购。

  (4)T+3日:摇号抽签。

  (5)公布中签结果,对未中签的申购款予以解冻。3.明确申购规则

  封闭式基金的申购,尤其是相应的申购规则,投资者需事先了解清楚,以确保投资活动的顺利进行。


  购买封闭式基金的费用

  在费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,也要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。一般而言,买卖封闭式基金的费用要高于开放式基金。

  封闭式基金的流通采取在证券交易所上市交易的办法,因而其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金单位买卖价格可能高于每份基金单位资产净值,这时,投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金资产净值。


ETF套利交易怎么操作?如何避开ETF投资误区

投资理财 财商思维 基金股票 万能的大明 发表了文章 • 0 个评论 • 147 次浏览 • 2019-11-27 13:51 • 来自相关话题

 ETF套利交易怎么操作?如何避开ETF投资误区?

  ETF的套利机制是吸引投资者选择ETF的一个重要因素。在二级交易市场,ETF会因供求变化而造成净值和交易价格之间的偏差。当这种偏差较大时,投资者就可以利用申购赎回机制进行套利交易。


  ETF的套利交易有两种方式——溢价套利和折价套利交易。

  比如,当上证50ETF的市场交易价格高于基金份额净值时,投资者可以买入组合证券,用此组合证券申购ETF份额,再将基金份额在二级市场卖出,从而赚取扣除交易成本后的差额。相反,当ETF市场价格低于净值时,投资者可以买入ETF,然后通过一级市场赎回,换取“一篮子”股票,再在A股市场将股票抛掉,赚取其中的差价。


  由此可见,通过普通交易方式逐步分解操作,会使套利交易效率和效果大打折扣,如欲提高套利成功概率,可以借助专门的ETF套利交易系统,通过一笔或简单几笔即可迅速完成。


  目前国际上现有的ETF大部分都是指数基金,以跟踪某一指数为投资目标,采取被动式管理。基金资产为一篮子股票组合,组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成分股票相同,股票数量比例与该指数的成分股构成比例一致。


  例如,上证50指数包含中国联通、浦发银行等50只股票,上证50指数ETF的投资组合也应该包含中国联通、浦发银行等50只股票,且投资比例同指数样本中各只股票的权重对应一致。换句话说,指数不变,ETF的股票组合不变;指数调整,ETF投资组合要做相应调整。


  基金经理只需通过某种方式确定投资组合分布,并不对个股进行主动研究和时机选择。

  总体而言,基金公司对ETF的管理包括组合构建、组合调整、投资绩效及跟踪误差评估、信息管理、申购赎回清单设计等内容。



  避开ETF投资误区

  ETF具有的交易成本低、分散风险、流动性强等特点受到了很多投资者的追捧,但在实际操作过程中,一部分投资者对ETF还存在一些认识上的误区。


 误区一:认为ETF投资门槛高

  不少投资者误认为ETF投资门槛太高,最小申赎单位少则几十万份、多则百万份且一篮子股票的实物申赎方式烦琐复杂,只适于资金量大的投资者参与。其实除了这一交易方式,ETF还有一种交易方式,即像股票、封闭式基金那样,在交易所二级市场和其他的ETF持有人之间进行“二级市场买卖”。

  二级市场买卖ETF,起点只要100份(1手)。因此,对于手上闲余资金不太充裕的普通投资者而言,完全有能力参与。


  误区二:持有的基金份额缩水了

  苏女士在发行期认购了一只基金ETF产品共20万份,可过了半年后一看,不禁大吃一惊,怎么一下缩水那么多呢?

  其实,ETF成立时的份额,和它运作后公告的份额是不同的。每一只ETF在成立、建仓完成之后,正式上市之前,都要进行“份额折算”,以使ETF的净值和它跟踪的指数建立一个比较直观的联系,方便上市后投资者的投资,“看对指数就基本看对ETF的净值”,以期实现“赚了指数就赚钱”。


  误区三:ETF赚钱主要靠套利

  ETF固然是存在套利机会,但如果觉得ETF赚钱主要靠套利那就大错特错了。因为ETF从本质上来说,还是一个指数投资工具,所以其根本赚钱之道,还是跟着指数走,这就是所谓的“赚了指数就赚钱”。

  对于普通投资者而言,要正确认识ETF,并根据自身的财务状况和风险承受能力,设定财务计划和目标,更多尝试智慧地聚集“一篮子”ETF,构建风险分散化的ETF投资组合,同时定期回顾审视组合并进行重新再平衡,以获得稳定的回报。


封闭式基金到期怎么办?封闭式基金与开放式基金的区别在哪里

投资理财 基金投资 基金股票 万能的大明 发表了文章 • 0 个评论 • 145 次浏览 • 2019-11-27 12:44 • 来自相关话题

封闭式基金的到期处理

  封闭式基金到期之后,较为常见的处理方式有两种:第一种是清盘,即按基金净值扣除一定费用后退还给投资者;第二种是转为开放式基金,即我们常说的“封转开”。

  从表面上看,对投资者来说,到期“封转开”或清盘似乎区别不大,因为二者都是一个结果,即按照净值赎回或结账。但是,如果把眼光放长远,把眼界放宽,仔细分析后会发现,“封转开”也是一个实现多盈利的机会。


  一、利用“封转开”的投资机会

  封闭式基金的套利机会取决于市场走势。大体说来,“封转开”基金的走向存在如下3种可能。

  (1)如果未来的股票市场行情走平,基金的净值维持基本不变,而到期日折价率归零,套利的空间的确存在。

  (2)如果未来的基础市场行情走高,基金的净值也将有同步走高的可能,那么投资者将会获得两份收益,即净值的增长和折价率的回归。

  假设某只基金的折价率是10%,到“封转开”时,基金净值增长了5%,这样一来,投资者可能得到15%的收益增长。

  (3)如果未来基础市场行情下跌,基金的净值将极有可能同步下跌,基金价格也会相应下跌,且如果下跌的幅度超过了折价率的空间,投资者将有可能面临短期的亏损。

  因此,对即将到期或公布即将实施“封转开”的基金,投资者需对其做出一个大体的判断并从中选择合适的基金产品,以获得更高的收益。


  二、其他处理方式

  还有一些不同于传统的解决方法,具体介绍如下。

  (1)继续存续,修改基金契约,延长基金的到期期限。

  (2)转换为新封闭式基金,持有人可以选择转换为新的封闭式基金,也可以选择退出。

  (3)转换为上市开放式基金的上市部分,基金一部分在交易所上市,像封闭式基金,另外一部分像开放式基金一样申购赎回,两部分可以互相转换等。


 封闭式基金与开放式基金的区别在哪里?

  如今投资理财的方式也变化多端,种类繁多。其中基金受到不少投资者的青睐,尤其是不少新手投资者,没有足够的时间或金钱,不具备专业的理财知识,但又想进行理财投资,这时候基金就是一个不错的选择。下面金基窝就为大家介绍一下开放式基金和封闭式基金有何不同。


  1、期限不同

  封闭式基金顾名思义,通常有一个时间固定的存续期。而开放式基金是没有特定的存续期限制的。在购买封闭式基金的时候,投资者一定会被告知基金的封闭期限和取出期限,不过封闭式基金到期后可以延期或者转为开放式基金。

  2、份额限制不同

  封闭式基金的基金份额是固定不变的,在基金封闭时间内一般不可以随意增减,开放式基金的规模则不固定,投资者可以随时提出申购或者赎回申请增加或减少所持基金的份额。

  3、交易场所不同

  封闭式基金的交易场所比较固定,在完成募集后,基金份额会在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金份额,只能委托证券公司在交易所按照市价买卖,交易会在投资者之间完成。开放式基金的交易场所则相对灵活,投资者可以听从基金管理人提出的时间和地点向管理人提出申购或赎回的申请,开放式基金的交易是在投资者与基金管理人之间完成的。

  4、价格影响不同

  封闭式基金交易价格主要受到二级市场供求关系的影响较大。开放式基金的买卖价格则以基金份额净值为基础,市场供求关系影响对其影响不大。

  5、激励约束机制与投资策略不同

  封闭式基金由于份额是固定的,即使成绩表现优异,扩展能力也受到很大限制,投资常常可能受到资金流动的影响和干扰。开放式基金则不同,由于开放式基金是由基金管理人运营的,能够提供更好的激励与约束机制。不过开放式基金为了满足万一有投资者要赎回的需要,常常需要保留一定的资金作为备用,而且十分重视资金的流动性,这对基金长期的发展十分不利。相对而言,由于封闭式基金没有赎回压力,一定程度上有利于基金长期业绩的提高。

  以上就是关于开放式基金和封闭式基金有何不同的相关内容,可以看到封闭式基金和开放式基金各有优劣,难分伯仲,金基窝建议投资者一定要区分封闭式基金和开放式基金的区别,根据自身投资需求去选择匹配度最高的一类基金较为适宜。


 开放的基金优势在哪儿?

  定期开放基金是一种介于封闭式基金与开放式基金之间的产品,采用“封闭管理+定期开放“的运作模式,封闭管理期内不接受申赎,每封闭一段时间再集中开放申赎,约定固定期限(多在1年,也有少数为三月、半年、两三年,甚至五年)。


  市面上现有的定期开放式基金主要有混合型和债券型两大类。总体而言,定期开放基金设置了一定的封闭期,在配置上受资金的冲击较小,有助于制定中长期的投资策略,同时更好地把握交易性的机会,帮助投资者克服追涨杀跌的心理,可以说兼具收益性和流动性,是一种不错的创新型公募基金。

  此外,定期开放式债基还具有独特的杠杆优势,与普通债基不超过140%的杠杆比例相比,定开债基封闭期内拥有更大的杠杆空间,可达200%,在债市走势较好的情况下,有可能通过更高的杠杆运作,博取到更好的收益。

  据兴业证券资料,国内定期开放基金最早成立于2012年,早期的定开基金主要以固收类产品为主,2014年,定期开放基金延伸至灵活配置型基金,更加聚焦权益类市场。去年底,一款灵活配置型的定开基金“半天卖出百亿”,让市场重新认识了该类产品的市场价值。

  目前,定开基金已经成为了公募基金一股重要的势力。Wind数据统计,截止2018年9月30日,全市场的定期开放式基金(含债券型、货币型、混合型、另类投资型;包括分级、短期理财类基金,A、C分开计算)共计811只,市场规模已超985亿元。


基金投资如何降低风险?规避基金投资风险的3点建议

基金投资 规避风险 万能的大明 发表了文章 • 0 个评论 • 140 次浏览 • 2019-11-27 12:41 • 来自相关话题

 基金投资如何降低风险?规避基金投资风险的3点建议  我们经常听到这样一句话,“股市有风险,投资需谨慎”。投资基金也是如此。认识到这一点后,基民要做 ...查看全部

 基金投资如何降低风险?规避基金投资风险的3点建议


  我们经常听到这样一句话,“股市有风险,投资需谨慎”。投资基金也是如此。认识到这一点后,基民要做的是如何降低和控制基金投资的风险。


  一、摒弃错误认识

  在基金投资实践中,有如下5种心态或认识会影响投资者的投资效益。


  1.错误的投资心理

  “听说某某买基金赚了一大笔呢”,“他前不久才买了一只基金,现在就涨了20%了”……类似这样的声音总是不绝于耳。但是,基民需要意识到,基金毕竟不同于股票,它很难在短时间内实现财富的暴涨。

  不少投资者因看到他人买基金赚了钱,也想投资基金,于是便将自己的全部积蓄投入到基市中,这样不考虑到自己的实际情况而盲目投资,势必会影响自己的正常生活,另外,投资基金也是存在一定风险的。

  基金作为一种理财工具,建议最好是用空闲资金来投资更为合适。


  2.完全依据基金的历史表现来做决策

  诚然,基金的历史业绩是投资者投资基金时的一个参考依据,但它并不是唯一依据,因为过去有好的业绩表现并不能代表未来业绩依然好。


  3.缺乏风险意识

  基金作为一种理财工具,若运用得当,会为我们带来收益,但它也存在风险。

  2013年3月,老张拿出自己的2万元存款全部买了基金,对于基金投资,他并不太懂。在一次性投资和定额投资的选择上,他选择了一次性投资。


  投资后的半年,老张看到他购买的几只基金业绩表现都不错,所以他也没想过对自己的投资组合做任何调整。可好景不长,两个月后,他买的几只基金开始下跌。他这样安慰自己:涨跌是正常的,反正已经跌了,就让它这样放着吧。


  又过了一段时间,老张再次打开他的基金账户,这下让他傻眼了:买入的基金让他亏了将近6000元。


  事后,老张谈起这件事,感慨地说道:“我压根就没想到买基金也存在这么大的风险,所以我也就没想怎么去应对风险。其实,我当时要把手中的股票型基金换成货币基金什么的,也就不会亏损这么多了!”


  相对于股票而言,基金的风险是较低的,但这并不代表基金投资就没有风险。所以,投资者要记住:投资就会有风险,而且风险与收益永远是成正比的。


4.没有做好长期持有的准备


  投资要讲究一个时点固然没错,但总体而言,投资基金应当做好长期持有的准备。有的投资者将基金当作股票一样,采取短期持有的策略,以期获得高收益,但有时往往适得其反。这是因为一方面频繁地进行基金的申购与赎回,可能会错过基金净值上涨的机会;另一方面,存在交易成本的问题。


5.投资产品选择不当

  不同类型的基金由于投资品种和投资范围不同而呈现出不同的收益风险水平,投资者需要根据自身的风险承受能力和理财目标选择合适的基金种类。如对于风险承受能力较高的投资者,股票型和积极配置型基金是合适的品种;对于风险承受能力不高,并且希望获得稳定收益的投资者,可以选择保守配置型基金和普通债券基金等。


  二、规避基金投资风险的3点建议

  基金投资有风险,那么,我们如何才能最大化地降低这一风险呢?


下面给出了3点建议。

1.巧用风险指标规避风险

  虽然风险统计指标不能消除基金的风险,也不能准确预测未来,但对投资决策还是具有较强的指导性。投资者通过考察风险指标挑选适合自己风险承受能力的基金,而不是一味地追求基金的高回报,是基金投资中的明智之举。


2.通过试探性投资来降低投资风险

  对于缺乏基金投资经验的人来说,不妨采取“试探性投资”的方法来进行投资。即可以从小额单笔投资基金或每月几百元定期定额投资基金开始,以此来作为是否大量购买的依据,从而帮助投资者减少基金买卖过程中的失误率。

  假如你有1万元可用作基金投资,前期你不妨先投入1000元,买进某一只基金,几个月后,待你对基金投资的业务有所了解后,再逐步增加投资额。此外还可以以每月定额的方式来购买基金,如每月500元,由于分散了投资的时间,所以,投资的损失也随之得到了降低。


  3.通过组合投资分散风险

  进行基金投资时,基民要注意做到分散投资,其策略之一便是进行组合投资,即“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”,这是降低投资风险的一个好办法。


  组合投资,可以有效地降低证券市场的非系统性风险,这已经得到了现代金融学的证明。投资基金并不是无风险的投资。投资者如果只买一只基金,或无目的地重复购买多只基金,这都不能起到降低风险的作用。如果采取组合投资的方式,有目的地选择、购买几只不同类型、不同风格特征的基金,构建一个有效的基金组合,如此就能达到分散风险,获得持续、稳健收益的目的。


  需要说明的是,一个好的基金组合,并不是基金的数量越多越好,而要让组合中单只基金的差异化程度较大。有效的基金组合应该选择不同风格特征的基金,以分散特定风格具有的风险。但是,组合中基金的数量要适度,并不是买的基金越多,风险就越分散。


  因此,建议投资者可以根据自己的实际情况,选择两到三家基金公司旗下的几只基金进行组合投资,从而形成个人的投资组合,降低风险。


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